股参会:深度剖析大盘后期两种走势 揭秘股市的钱都去哪了

标都已经被打破和走坏,就目前来看我们分析判断后期极有可能有两种走势:


第一,本周市场不破2638点,这就代表十字星是止跌企稳信号,市场在2638之上震荡企稳,短期市场站上20日线,有5日均量的配合,继续构筑头肩底,形成双底,构筑右肩,沪指箱体区间为:2750—2950,创业板箱体区间为:2050-2250维持箱体,可以说目前创业板在承担市场风向标和先行指标的同时,创业板能否率先企稳是至关重要的。沪指20日线为2799,创业板20日线为2104,可以说如果沪指和创业板在28日依然不能站上20日线,市场短期将会明确进入空方或者弱势,至少表明市场调整周期将会再度被拉长,如果站上,表明市场短期暂无忧。沪指暂时向上看首先是关注2800、2850、2900。创业板向上看的话首先关注2104、2120、2200。


第二,本周市场下破2638,这就代表十字星是下跌中继信号,市场在跌破2682后跌破2638,从技术面来看,如果这种走势成型,2500都是支撑不住的,市场至少要到2400、2200一带。其实从空方力量来看,我们暂时找不到什么已知的理由支撑这样的下跌,判断下方空间不会很大。


综合来看,我们分析比较倾向于第一种走势,但是应该有一个下探的动作。在30日需要重点关注的是:(1)沪指的2682点的得失,前期强调过这个点位的意义;(2)沪指在上周五就已经是跌破20日线已经2天了,如果在30日再不收回20日线,就是连续三天收与20日线之下,市场走势将会不乐观;(3)量能和形态,看看市场量能能不能再30日维持5日均量,同时近期的技术指标也是走头肩底和继续探底的关键;(4)从板块来看,能不能有持续的热点和强势的题材。


2、 再问底在何方? 上半年依然难受 存量博弈主导当下格局


让我们再来分析一个比较老套和大家都关心的话题,那就是A股底在何方?就目前情况来看,延续之前判断,目前处于底部区间,可能整个上半年都会处于探底和磨底的过程之中,磨底很难受,但是需要阴我们注意的是现在点位并不高,只有被套在顶部的没有被套在底部的,筑底是需要时间的,过程有反复和难受。


在存量博弈格局依然主导当下市场的格局之下,我们分析认为市场的最大不确定性火灾两会以后解开,市场是继续探底还是就此展开震荡拉升,两会是个大的时间窗口,如果市场在两会之后再探底,那么这个底将会是比较明确的底部,如果没有在两会之后探底,表明市场修复行情展开,进入震荡的缓慢向上的正常轨道。我们暂时比较倾向于第二种看法。


3、资金面再考验 货币政策改口宽松 楼市去库存分流股市资金


从根本上来看,市场总体面对的依然是资金量的缺乏,增量资金的缺少,这反映在市场上就是场较量的减少和迟迟不能放大。可以说目前的去去杠杆的持续、人民币贬值、楼市的持续回暖、美国大选等等,都是会分流股市资金的。


可以说虽然货币政策官方改口的意思是承认聊宽松的货币政策,但是表达的明显意图是货币政策将更有效的宽松,而不是像以前一样频繁的降准降息,因为前期的频繁降准降息并未对实体经济起到实际的刺激作用,并且造成了股市的局部过热等负面现象。


我们判断造成市场资金分流的还有以下几点值得注意:一是,房地产去库存上升到一个新高度,如果楼市去库存,那就是要消耗资金的,没有钱怎么买楼?这会对股市的资金起到分流作用。二是,在实体经济未有探底企稳时刻,注册制、新三板扩送势必也会分流资金。三是,美国大选,类似于国际大宗商品还有黄金、原油有更大的做多和做空的收益,这或许可以说是国际热钱持续流出中国或者说对中国这点收益不感兴趣的重要原因,大选是需要钱啊,国际热钱或会用资金去支持自己的利益代表。


4、两会本周将开幕 维稳行情意图再起 概念股或还有炒作机会


从时间周期上来看,本周备受瞩目的两会即将召开,按照以往的历史数据来看,市场整体趋稳,但是整体性机会不大,更多的是结构性的机会或者没有机会,就目前来看,我们的判断是今年是短期的结构性机会,类似供给侧、央企改革、自贸区、一带一路、环保、医药、新能源等,参与性并不是特别好。再从指数整体性机会来说,我们最担心的莫过于在两会之后指数的再次探底情况的发生,目前市场总体给人的感觉就是弱和谨慎。


5、结构分化将持续 政策利好股市不领情 投资者信心还需恢复


可以说上一周的行情是在断断续续之中度过的,当我们都清楚市场的调整随时可能发生时,市场却以一种出乎意料的暴跌近乎抹去了农历开年以来所有的涨幅,市场的分化不仅仅表现在主板和创业板走势的不同步之中,还表现在板块的涨跌差异和热点不持续,在目前这种情况之下,我们分析认为,这种结构性的裂变还将持续。谈到分化的结果,我们的分析是,主板是依然不如创业板,我们依然判断创业板的投资机会和价值是大于主板蓝筹的,小散还是应该把重点放在中小创上,主板蓝筹只是调整下口味而已,莫被短期变现所迷惑。


其实我们观察上周五的市场,我们可以发现,在证监会盘前就辟谣众多利空,而市场也是在早盘的高开,随后再度震荡走低,直至尾盘出现了在主板蓝筹拉升情况之下出现的拉升。但是不可否认的是市场依然是缩量,投资者信心匮乏,可以说几条虚假的传言就对市场造成如此巨大德邦冲击,表明市场是非常脆弱的。还有我们看出,创业板的走势依然是维持的弱势,创业板在尾盘的跳水表现的是淋漓尽致。在上周五我们还需要注意的是在央行表态发展股本市场的言论之下市场竟然是走低的,可见市场的情绪脆弱至极,市场总体还是缺增量资金,对利好疲惫,没有方向。


二、证券要闻


全国政协会议3月3日开幕 将讨论第十三个五年规划纲要草案


2016年3月3日,政协第十二届全国委员会第四次会议将在北京召开,将听取并讨论政府工作报告及其他有关报告,讨论国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要草案,讨论慈善法草案。


全国社保基金投资回报率创新高 养老金入市可期


2月20日,全国社保基金理事会副理事长王忠民表示,2015年全国社保基金1.8万亿资产的投资回报率达15.14%。记者梳理资料发现,全国社保基金自2000年开始投资运营以来,这是其投资回报率最高的一年,而这样的回报率不得不让人联想到“刻不容缓”的养老金入市。


“日光盘”再现二手房遭抢 上海楼市进入“疯狂赛车道”


春节假期刚过,房产新政三把火惹火了以北京、上海、深圳为代表的一线城市的楼市。最为火爆的是上海。在刚刚过去的2015年,上海以超过1.4万亿元的总成交金额成为全球最大房地产市场,成交量也创下历史新高。随着2月21日上海虹口某千万级豪宅项目352套房源一经开盘就遭遇哄抢,一日售罄,随着十几人抢购一套二手房、房东节后频频跳价,不少上海房地产业内人士惊呼:上海楼市太疯狂了,有些核心区域简直是一天一个价。


上海市住建委:上海将继续抑制投资投机性购房


28日,上海市政府新闻办就近期上海各房地产交易中心受理大厅人员激增进行了回复:2月19日,财政部等三部委发文《关于调整房地产交易环节契税营业税优惠政策的通知》对个人购买家庭唯一住房的给予税收优惠。政策出台后,上海市区县房地产交易中心受理大厅客户成倍增加,个别中介借机鼓动不明真相的购房居民提前办理相关手续,同时部分房地产交易中心由于场地狭小,采取了临时限流措施,经媒体报道,在社会上产生了一定反响。


基金业协会建言养老金安全入市方案


中国基金业协会会长洪磊表示,养老金在经过大类资产组合管理后,不直接投资于股票、债券等最终标的,而是依据事先确定的筛选原则,将大类资产分散投资于全市场中符合条件的股票型基金、债券型基金、货币型基金或其他专业性投资工具。


国内钢价继续大幅上涨 铁矿石价格涨至4个月来新高


最近一周,国内现货钢价综合指数报收于77.19点,一周上涨2.37%。热轧板卷价格上涨明显,上海、广州、武汉等地吨价一周上涨30元至110元。中厚板价格大幅上涨,上海、济南、武汉等地吨价一周上涨50元至170元。铁矿石方面,2月份进口矿价大幅拉涨,2月20日一度达到每吨51.2美元,创出近4个月以来的新高。


去年全国房地产供地12万公顷 创五年新低


国土资源部27日发布统计数据显示,房地产用地12.0万公顷,同比下降20.9%。


光大证券披露去年58.5亿救市 证金救市账本浮出水面


光大证券年报里披露,根据本公司与证金公司签订的相关合同,分别于2015年7月6日和2015年9月1日出资43.8亿元4.77亿元投入该专户。该专户由本公司与其他投资该专户的证券公司按投资比例分担投资风险分享投资收益,由证金公司进行统一运作与投资管理。于2015年12月31 日,本公司根据证金公司提供的资产报告确定年末账面价值。


三、四场分析


【任泽平:增配黄金 2-3个月内A股还有最后一跌】国泰君安首席宏观分析师任泽平28日表示,今年大类资产配置建议为:首先,增配黄金,未来2-3年都要增配黄金,经济低迷的时候一定要配点黄金;其次,买入一线及核心二线城市的房地产,卖出三四线城市房地产;第三,如果有期限足够长的钱,可以配置大宗商品,大宗商品目前在底部。股市现在面临最后一跌,应该会在未来2-3个月见底,之后将看到A股大底,后面就是小波动,小震荡。站在现在的时点,过度悲观是不必要的。


【海通策略:目前不悲观全年不乐观】海通证券策略团队认为,现在国内外环境相比1月底2月初已经好转,投资者的悲观更多来自大跌产生的情绪波动。目前不宜悲观,市场仍在震荡构筑阶段性的底部未来2个月仍可以乐观一些。G20会议后,3月美联储不加息,中国阶段性稳增长,这个政策组合有利于市场。展望全年,不能太乐观,影响股市的因素,尤其是国内外的政策本身会摇摆,如美国经济数据持续好转、核心通胀高企,6月仍可能加息,届时人民币贬值压力有可能重新,中国阶段性稳增长后未来政策仍可能变化。结构性亮点如两会中十三五聚焦的新兴行业、偏下游的价格品、资产注入的国改(军工)。


【国信策略:维持反弹观点】国信经济研究所策略组认为,周四出现恐慌性暴跌,事后看并没有显著影响市场基本面的事件发生,体现出当前市场风险偏好仍处低位。但前期压制市场的汇率和利率问题目前均暂时稳定,基本面并没有出现明显恶化,因此依旧维持反弹观点。关注供给侧改革的内涵扩充:一是同样产能过剩、高污染、集中度低、整治决心大的印染、钛白粉、轮胎、稀土等行业;二是获益于供给侧改革实质推进下不良资产加速暴露的不良资产管理行业。


【猴市找机会:结构性行情继续 月线收红概率大】受不实传言影响,加之A股反弹多日积累了大量短线获利盘,获利了结压力骤增。多因素叠加的实际与心理冲击,使得大盘出现大幅调整走势,K线组合呈现“长阴惊魂”,千股跌停局面再现。认为,后市供给侧改革热点有望持续,主要集中在以煤炭、有色、钢铁为代表的周期性产能过剩行业,而创业板为代表的中小创题材股则受到资金回避,尤其是高价高估值题材股及退市风险股受到资金抛压或回避。结构性机会与风险明显,“跷跷板”现象持续,“二八”现象正悄然取代过往的“八二”现象。


【机构称快跌慢涨将成常态】在这样一种弱势市场中,投资者须习惯其特点就是上涨缓慢而下跌快速,投资风格也遵循着“短、平、快”的思路。本周投资者可以关注2806点附近的支撑力,一旦2800点屡次跌破并且不能站稳,市场仍将以探底为主,如果站稳的话,市场延续反弹的走势。


【私募:耐心等待历史性大底】私募基金经理认为,当结构没完整前,市场不可能见底。现在如期出现的C浪3杀跌,完会符合预期。不过在C3杀跌之后将迎来历史性的大机会。


【本周反弹先看2850一线 日线“大底”已越来越近】周五大盘盘中急挫后再次深“V”反转,一周三次深“V”,一次“断头铡刀”式的千股跌停,把节后的反弹成果基本一笔勾销。经过急挫后,目前看大盘又将进入修复状态,其结果有两个可能:一是本周不破前期低点,在2638之上止跌回稳,形成一个“双底”,再上冲3000关口;二是破2638,向下完成C浪最后一跌,构筑日线底背离大底。


四、投资机会


【“两会”开启A股投资新格局】作为“十三五”规划的开局之年,也是全面建成小康社会决胜阶段的开局之年,在即将召开的2016年“两会”上,“改革”一词将成为资本市场上投资者最为关注的词语,这其中不仅包含了近两年来长期热点名词“国企改革”,同时也包括了近期热门的“供给侧改革”。在全面深化改革的“关键之年”,面对经济转型升级的诸多困境,本届“两会”所探讨的GDP目标设定、经济体制改革破题、“健康中国”战略实施、供给侧改革推进等问题,值得投资者高度关注。


【央行证监会多利好齐发 机构摸脉:两会行情哪一概念将会“中彩”】尽管短期A股反弹无力后出现了不进则退式的回落,但基于在月末G20会议、下月上中旬全国两会期间的市场有稳定诉求。因此,短期A股仍有望保持弱平衡格局,但由于缺乏扭转性的促发因素,策略上继续以防御为主。分析人士表示,尽管短期A股反弹无力后出现了不进则退式的回落,但基于在月末G20会议、下月上中旬全国两会期间的市场有稳定诉求。因此,短期A股仍有望保持弱平衡格局,但由于缺乏扭转性的促发因素,策略上继续以防御为主。投资主题方面,有色、钢铁、水泥等原材料股虽有供给侧改革的利好刺激,但风险莫测,难成气候,而带有避险资产基因的黄金股或有更多的交易性机会。


聚焦两会关键词 紧扣大健康主题


分析认为,随着两会召开临近以及健康中国正式升级至“国家战略”,中医药发展战略规划纲要出炉,紧扣大健康主题布局正当时。投资策略上,分析人士表示,按产业链分类,移动医疗概念股可分为三类,首先是医疗服务提供商,相关公司可提供完整的医疗信息化解决方案提供商以及健康管理服务,概念股主要有宜华健康 、运盛实业、泰格医药 、东软集团等;第二是医疗设备生产商相关公司主要提供家用医疗电子产品的供应。概念股主要有九安医疗 、宝莱特 、理邦仪器等;第三,应用程序开发商,相关公司主要从事医疗软件的研究与开发,概念股主要有卫宁软件 、易联众等。


北京国企改革投资主线从投资标的来看,中信建投证券表示将北京国企改革的标的从北京首都城市定位叠加几大试点方向来选择收益标的,第一关注已整体上市的集团金隅集团、首开集团改革进度以及国管中心和北控集团有望改组成国有资本运营公司的情况;第二关注竞争领域国企改革的投资机会,建议关注首商股份、王府井、首旅酒店、全聚德、燕京啤酒、同仁堂等;第三关注城市公用事业和民生领域的投资机会,推荐首创股份、中关村,第四关注区县级国企改革进度,推荐顺鑫农业。


从投资机会角度考虑,国企上市平台的公司最值得关注。如何把握上海国企改革的投资机会?有分析师建议投资者从两个角度关注。首先是从资产证券化的角度,一个是从股权激励改善公司治理的角度。从资产证券化的角度,上海国资委旗下上市公司中有一些属于大集团、小公司的类型,因避免同业竞争和整合产业链业务的缘故,后续推进集团资产注入的概率较大。这样的公司有上海机场、中华企业、新华传媒、上海医药、新世界、上海九百等;其次是从改善公司经营和治理的角度,从国企分类监管的角度来讲,竞争性企业有望先行先试股权激励等有望改善公司经营的手段,而竞争性国企也是改善空间最大的。建议关注上海梅林、锦江股份、老凤祥、光明乳业等。


齐鲁证券分析师罗文波在2015年便已关注并看好广东国企改革带来的投资机会。他认为, 广东省作为经济大省和国企重镇,国资体系体量庞大。但国企资产证券率普遍偏低,近一年内企业上市数量与募集金额均处于低位,改革需求迫切。在股权激励方面,重点关注盈利能力较强,估值偏低的上市公司,重点标的:白云山、格力电器、东莞控股、中炬高新,佛塑科技、德赛电池、风华高科等。对于盈利能力较弱或者经营效率有较大提升空间的上市公司,重点标的为:穗恒运A、岭南控股、力合股份、深圳燃气等。在集团公司资产方面,重点关注省内集团业务集中,拥有唯一上市平台的企业,重点标的:广聚能源、珠江实业、沙河股份等。


中航证券认为,深圳国企主要集中在房地产等传统行业领域,国资体系优质资产也有限,单纯依靠自身力量难以迅速做强,引入以央企与PE等外来力量,同时实现企业转型,将是一种有想象空间,受市场欢迎的改革方式。相关公司:沙河股份、深纺织A、深物业A、深振业A、深深房A、深深宝A等。


五、公司要闻


万达院线2015年净利增长48%


乐视网2015年净利5.79亿 增长近6成


江山化工3月1日简称变更为“*ST江化”


*ST光学2015年净利润扭亏 申请“摘帽”


福鞍股份控股股东提议年报10转10并派现


光大证券2015年净利润增2.7倍 拟10派6元


大华股份年报拟10转7送8派2 净利增长两成


万科:重组相关工作正常推进 A股继续停牌


ST景谷董事长携8名董事集体请辞 为新晋股东接棒铺路



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